JPMorgan Chase & Co. видит инвестиционную возможность в золоте в преддверии вероятной рецессии в США, прогнозируя, что цены превысят 2000 долларов за унцию к концу года и достигнут новых рекордов в 2024 году, когда процентные ставки начнут падать.

Падение реальной доходности в США станет «значительным драйвером» для драгоценного металла, когда Федеральная резервная система начнет снижать ставки, что должно произойти во втором квартале следующего года, сказал Грег Ширер, исполнительный директор по исследованию глобальных сырьевых товаров на онлайн-брифинге в среду.

Золото выросло примерно на 15% за последние 12 месяцев, чему способствовали признаки того, что цикл повышения ставок в США приближается к концу, покупки центральными банками, а также всплески спроса на этот защитный актив. В начале мая желтый металл приблизился к своему рекордному максимуму в 2075,47 доллара за унцию, установленному в 2020 году.


У банка есть целевая средняя цена слитка в размере 2175 долларов за унцию для последнего квартала 2024 года, при этом риски смещены в сторону превышения таргета из-за прогноза умеренной рецессии в США, которая, вероятно, начнется незадолго до того, как ФРС начнет смягчение.

Китай пополняет свои золотые резервы восьмой месяц подряд из-за экономических и геополитических рисков, а также желания отказаться от доллара США в качестве движущей силы покупок.

Согласно официальным данным, опубликованным в пятницу, резервы Народного банка Китая в слитках выросли на 680 000 тройских унций в прошлом месяце. Это эквивалентно 23 тоннам. Общие запасы в настоящее время составляют 2330 тонн, при этом около 183 тонн были добавлены в ходе закупок с ноября.

Китай был активным покупателем золота, отчасти из-за своего желания избавиться от доминирования доллара на мировом рынке. Он также сталкивается с разочаровывающим восстановлением после пандемии и все более напряженными отношениями с США.

В прошлом году центральные банки по всему миру купили рекордное количество золота, что составляет почти четверть мирового спроса, поскольку инфляция ускорилась, а денежно-кредитная политика ужесточилась. Согласно опросу Всемирного совета по золоту, опубликованному в мае, в то время как в первом квартале 2023 года объем покупок сократился, около 24% органов денежно-кредитного регулирования намерены увеличить свои активы в течение следующих 12 месяцев.

Да, мы действительно в предыдущие годы отправляли большую часть золота на экспорт, сейчас куда уходит российское золото практически никто не скажет, потому что статистика по экспорту золота была закрыта год назад. Мы сами об этом просили госорганы, ну и моя личная позиция, и позиция союза — мы не видим пока необходимости и смысла раскрывать данные по экспорту российского золота

Он отметил, что российские золотодобывающие компании будут жить в новых реалиях долго, а индустрии крайне необходимо расширение внутреннего рынка.

Россия — один из крупнейших экспортеров золота. Согласно данным Федеральной таможенной службы, по итогам 2021 года страна экспортировала 302 тонны золота, выручка от его поставок составила 17,36 млрд долларов.

fomag.ru/news-streem/neobkhodimosti-raskryvat-dannye-po-eksportu-rf-zolota-poka-net-soyuz-zolotopromyshlennikov/

Чистая позиция крупных спекулянтов во фьючерсах на 5-, 10- и 30-летние гособлигации США (белым, правая шкала, в млн контрактов) и цена золота (голубым, левая шкала, в долларах США за унцию)

На неделе до 23 мая объем чистой короткой позиции крупных спекулянтов, вроде хедж-фондов, во фьючерсах на 5-, 10- и 30-летние гособлигации США достиг рекордного объема*. Об этом сообщила в пятницу, 26 мая американская Комиссия по торговле товарными фьючерсами.

Это может произойти в случае заметного снижения доходностей длинных гособлигаций США, которое станет следствием ликвидации рекордного объема спекулятивных коротких позиций по ним, прогнозирует старший макростратег Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун.

Вслед за мировой элитой в погоню за золотом включились центральные банки развивающихся стран. В прошлом году центральные банки купили 1079 тонн слитков, самый большой показатель с начала учета в 1950 году. В результате золото с конца марта держится вблизи номинального исторического максимума в $2072 за тройскую унцию — традиционной единицы измерения драгоценных металлов. Многие спекулянты, или золотые жуки, застыли в ожидании нового рекорда.

Золото уже давно является надежным убежищем во времена турбулентности, и это актуально и сегодня. Коронавирус, конфликт на Украине, геополитическая напряженность, опасения по поводу инфляции, рост мирового долга, высокие процентные ставки и банковский кризис — все это побудило инвесторов переоценить активы-убежища. В итоге золото оказалось в выигрыше.

Объединенные Арабские Эмираты стали ключевым центром торговли российским золотом после того, как западные санкции перерезали более традиционные экспортные маршруты России, пишет Reuters со ссылкой на данные российской таможни.

Сведения о почти тысяче поставок золота за год с начала конфликта с Украиной, показывают, что ОАЭ импортировали 75,7 тонны российского золота на сумму 4,3 миллиарда долларов — по сравнению с 1,3 тоннами в 2021 году.

Следующими по величине направлениями были Китай и Турция, импортировавшие около 20 тонн каждая в период с 24 февраля 2022 г. по 3 марта 2023 г. По таможенным данным за этот период на эти три страны приходилось 99,8% экспорта российского золота.

Через несколько дней после начала конфликта многие транснациональные банки, логистические компании и переработчики драгоценных металлов прекратили работу с российским золотом, которое обычно отправляли в Лондон.

В прошлом году физлица [в России] купили 75 тонн золота. <…> Из них 55 тонн — это мерные слитки от 1 грамма до килограмма — самый ходовой материал… <…> Тем не менее рынок появился. Но надо сказать, что ажиотаж 2022 года уже прошел и в 2023 году продажи снизятся. Я думаю, что если 20-25 тонн в мерных слитках будет продано — то это будет уже неплохой результат